基金網(wǎng)絡(luò)團(tuán)體如何影響分析師預(yù)測(cè)?——來自合謀視角的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

摘要： 從機(jī)構(gòu)投資者行為的視角出發(fā)，以2009-2020年間主動(dòng)管理型公募基金持倉(cāng)的A股上市公司作為研究樣本，根據(jù)基金持倉(cāng)詳細(xì)信息構(gòu)建關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，基于網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)現(xiàn)Louvain算法識(shí)別出其中的團(tuán)體并對(duì)基金的抱團(tuán)行為進(jìn)行刻畫，實(shí)證檢驗(yàn)基金網(wǎng)絡(luò)團(tuán)體對(duì)分析師預(yù)測(cè)的影響以及內(nèi)在機(jī)制。研究結(jié)果表明：第一，基金團(tuán)體持股比例越高，分析師預(yù)測(cè)偏差和樂觀程度便越大。第二，分析師和基金經(jīng)理存在合謀現(xiàn)象，促使... （共17頁(yè)）