人民幣匯率與我國股票價(jià)格的聯(lián)動(dòng)機(jī)理研究——以不同市值規(guī)模公司的股指為切入點(diǎn)分析

摘要： 保持人民幣匯率和股價(jià)的穩(wěn)定，能夠有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。為研究匯率與股價(jià)的聯(lián)動(dòng)機(jī)理，本文采用DCC-GARCH模型，以不同市值公司的股指為切入點(diǎn)，探究匯率—股價(jià)關(guān)系在大、小市值規(guī)模公司所呈現(xiàn)的異質(zhì)性，并通過VEC模型探究利率差、進(jìn)出口貿(mào)易、資本流動(dòng)等因素對(duì)匯率—股價(jià)關(guān)系的影響機(jī)理。研究結(jié)果表明，相比中小市值規(guī)模公司，大市值規(guī)模公司的股價(jià)更容易受到匯... （共8頁）