產(chǎn)業(yè)鏈視角下我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究

摘要： 房地產(chǎn)市場(chǎng)與其超長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)行業(yè)存在緊密、復(fù)雜的關(guān)聯(lián)。本文運(yùn)用DCC-GARCH模型測(cè)算了房地產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)鏈代表性行業(yè)間的動(dòng)態(tài)條件相關(guān)性，并在此基礎(chǔ)上度量了房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。研究表明：第一，房地產(chǎn)市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)鏈各行業(yè)間均有較高的動(dòng)態(tài)條件相關(guān)性，兩者之間存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)溢出程度隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)程度的加劇而增強(qiáng)；第二，房地產(chǎn)市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)鏈各行業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)溢出... （共9頁(yè)）