引入情緒的時間序列動量策略

摘要： 針對近期研究指出的投資者情緒對資產(chǎn)定價、動量效應(yīng)的顯著影響，提出構(gòu)建引入情緒的時間序列動量策略。具體的，以中小企業(yè)100指數(shù)成分股為實證數(shù)據(jù)，運用主成分分析法通過市場指標(biāo)合成投資者情緒指數(shù)，并將情緒指數(shù)引入到時間序列動量策略的構(gòu)建中，分析引入情緒之后的策略收益提升。實證結(jié)果表明：本文構(gòu)建的投資者情緒指數(shù)與中小企業(yè)100指數(shù)收益率走勢一致且對未來收益率存在顯著影響；將情緒引入到策... （共7頁）