證保分業(yè)及險(xiǎn)資股票投資的分水嶺——基于1905年美國(guó)阿姆斯特朗調(diào)查報(bào)告的研究探索

摘要： 1905年7月,美國(guó)紐約州針對(duì)當(dāng)時(shí)美國(guó)壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)極不規(guī)范、公司治理與內(nèi)控機(jī)制嚴(yán)重缺失、險(xiǎn)資股票投資失控及政治獻(xiàn)金等問(wèn)題,開展了廣泛而深入的調(diào)查,此即阿姆斯特朗調(diào)查。該項(xiàng)調(diào)查報(bào)告的立法建議,幾乎在次年被紐約州立法機(jī)構(gòu)全部采納,一舉奠定了美國(guó)乃至全球保險(xiǎn)業(yè)規(guī)范運(yùn)行的基礎(chǔ)。其中,源于此項(xiàng)調(diào)查的保險(xiǎn)公司投資股票禁令,雖歷經(jīng)80年后最終放開,但由此衍生并確立的險(xiǎn)資消極機(jī)構(gòu)投資者的基本定位和險(xiǎn)資投資管理基本原則,卻至今仍然被全球保險(xiǎn)界和投資界奉為圭臬。再次回顧這段歷史發(fā)現(xiàn),阿姆斯特朗調(diào)查報(bào)告的發(fā)現(xiàn)與建議,對(duì)于當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展及險(xiǎn)資投資規(guī)范發(fā)展,仍然具有十分重要的借鑒意義。 （共6頁(yè)）