我國債券根據(jù)發(fā)行主體的不同可分為政府債券、金融債券、企業(yè)類債券和資產(chǎn)支持證券四大類。其中,政府債券包括政府債券[1]和央行票據(jù),發(fā)行主體分別為財政部、地方政府和人民銀行;金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債、非...[繼續(xù)閱讀]

    一、債務融資工具市場發(fā)展歷程按照管理模式的不同,債務融資工具市場的發(fā)展大致分為兩個階段。1.中國人民銀行實行備案管理階段2003年下半年,針對投資過熱、消費價格指數(shù)持續(xù)上揚、貸款增長過快和資源約束偏緊的經(jīng)濟現(xiàn)實,中...[繼續(xù)閱讀]

    進入“十二五”時期,非金融企業(yè)債務融資工具的市場發(fā)展面臨復雜多變的外部環(huán)境,市場自身在規(guī)模擴展、結(jié)構(gòu)完善、機制健全、制度規(guī)范方面仍有改進空間,所以加快發(fā)展仍是債務融資工具市場發(fā)展的第一要務。協(xié)會在未來一段時...[繼續(xù)閱讀]

    一、債務融資工具盡職調(diào)查的定義債務融資工具盡職調(diào)查,是指相關各中介機構(gòu)遵循勤勉盡責、誠實信用原則,通過各種有效方法和步驟對發(fā)行人進行充分調(diào)查,掌握其發(fā)行資格、資產(chǎn)權屬、債權債務等重大事項的法律狀態(tài)和企業(yè)的業(yè)...[繼續(xù)閱讀]

    主承銷商盡職調(diào)查應用的主要方法包括查閱、訪談、列席會議、實地調(diào)查、信息分析、印證和討論等。需要特別說明的是,并不是所有的方法都適用于所有的債務融資工具發(fā)行人,主承銷商需要根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)特征、組織特性、業(yè)務...[繼續(xù)閱讀]

    在開展債務融資工具盡職調(diào)查工作之前,由主承銷商對債務融資工具發(fā)行主體進行遴選與預評估。一般標準包括:依法設立的企業(yè)法人機構(gòu);主營業(yè)務穩(wěn)定,經(jīng)營性現(xiàn)金流較充裕,資產(chǎn)負債情況合理,資信良好;具有穩(wěn)定的償付資金來源,具有...[繼續(xù)閱讀]

    主承銷商實施盡職調(diào)查應當組建盡職調(diào)查團隊。調(diào)查團隊應主要由主承銷商總部人員構(gòu)成,分支機構(gòu)人員可參與協(xié)助。高素質(zhì)的盡職調(diào)查團隊是成功開展盡職調(diào)查工作的必備條件。主承銷商總部項目人員承做項目較多,項目執(zhí)行經(jīng)驗一...[繼續(xù)閱讀]

    一、盡職調(diào)查工作計劃根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具盡職調(diào)查指引》第六條的規(guī)定,主承銷商開展盡職調(diào)查應制訂詳細的工作計劃。工作計劃主要包括工作目標、工作范圍、工作方式、工作分工、工作時間、工作流...[繼續(xù)閱讀]

    一、基本情況調(diào)查1.歷史沿革情況歷史沿革指發(fā)行人企業(yè)設立、股東股權結(jié)構(gòu)及變化、工商注冊及變化、增資重組合并分立等一系列過程。主承銷商應查閱發(fā)行人歷年營業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記等文件,公司設立、改制、重組、...[繼續(xù)閱讀]

    一、債務融資工具盡職調(diào)查報告盡職調(diào)查的尺度和盡職調(diào)查報告的制作是每個主承銷商自主決定的,也是主承銷商業(yè)務能力的反映,我們所說的尺度是基于主承銷商對非金融企業(yè)債務融資工具注冊相關制度的理解和工作經(jīng)驗作出的,并...[繼續(xù)閱讀]