一、外債風險管理企業(yè)風險作為一個整體不可能完全被消除,風險管理只能夠減少風險,將不可控制的風險限制在企業(yè)可以接受的范圍之內。企業(yè)風險管理需要根據市場條件的變化和企業(yè)對風險的偏好程度的變化,不斷地進行調整和動...[繼續(xù)閱讀]

    關鍵詞:中長期國際貸款成本外債轉貸款置換一、利息重負束縛企業(yè)1994年中國石油化工總公司巴陵石油化工公司(以下簡稱中石化巴陵分公司)為了解決當時所屬企業(yè)鷹山石油化工廠年產1.3萬噸錦綸簾子布項目的資金短缺問題,與建設銀...[繼續(xù)閱讀]

    自上世紀70年代以來,利率的大幅波動給各種債務,特別是中長期債務帶來舉足輕重的影響;同時,貨幣幣值的不穩(wěn)定性使還債成本上升或不穩(wěn)定,給債務人造成沉重的負擔。如何通過各種金融工具有效地加強負債管理,利用當前有利的低利...[繼續(xù)閱讀]

    一、歷史背景1997年受東南亞金融風暴的影響,韓國金融市場上空烏云密布,一場暴風雨就要來臨。1997年9月22日這一天,受到起亞集團申請破產的影響,韓國綜合股價指數不斷跌落,很快創(chuàng)下半年來的新低點。與證券市場一樣,外匯市場也出...[繼續(xù)閱讀]

    外匯市場風云變幻,匯率的大幅波動給持有大量外匯債務的公司帶來了不可預測的風險,同時也給債務人造成沉重的負擔。如何規(guī)避匯率風險,實現債務保值已成為許多公司亟待解決的問題。中國銀行提供的貨幣掉期保值方案能合理有...[繼續(xù)閱讀]

    常見的掉期交易有:外匯掉期、貨幣掉期、利率掉期。一、外匯掉期外匯掉期又稱外匯套購,是同時買賣一種貨幣換取另一種貨幣,在兩個不同日期進行全額本金交割并且不進行利息支付的一種貨幣交易。例如,如果在即期買美元賣港幣...[繼續(xù)閱讀]

    關鍵詞:期貨套期保值2005年“中航油”事件震驚全中國,幾億美元在期貨市場“蒸發(fā)”!其實“中航油”事件并非“空前”——1995年中信公司上海分公司在倫敦金屬期貨市場進行非法交易,虧損4000多萬美元;1997年五礦香港分公司在金屬...[繼續(xù)閱讀]

    運用金融工程技術解決特殊問題的非標準形式決定其表現方式是不可盡數的,其發(fā)展?jié)摿σ彩菬o窮的,對各種金融工程實例詳盡地介紹是不可能也是不必要的。為說明在外匯市場上如何運用金融工程技術進行設計和運作以規(guī)避匯率風險...[繼續(xù)閱讀]

    期權是一種效果穩(wěn)定的外匯風險避險手段。不過,目前多數制造業(yè)企業(yè)對于外匯期權持保守抵制態(tài)度,這主要是因為:在期權多頭交易中,企業(yè)需要支付期權費,帶來避險成本上升;因期權空頭的風險較大而加以回避。但是,期權組合產品—...[繼續(xù)閱讀]

    作為中國規(guī)模最大、最具實力的水利水電建設企業(yè),中國水利水電建設集團公司(sinohydrocorporation)先后在亞、非、歐、美等50多個國家和地區(qū)開展廣泛合作,尤其是近幾年,該公司對外承攬了多項合同金額在1億美元以上的國際工程承包項...[繼續(xù)閱讀]